Assurance vie universelle

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Assurance vie universelle (AVU) est un type d’assurance-vie de trésorerie, vendu principalement aux États-Unis. Selon les termes de la police, l’excédent des primes versées au-dessus du coût actuel de l’assurance est crédité sur la valeur en espèces de la police, qui est créditée chaque mois avec intérêt. La police est débitée chaque mois par un coût d’assurance (COI), ainsi que tous les autres frais de police et les frais tirés de la valeur en espèces, même si aucun paiement de prime n’est effectué ce mois-ci. Les intérêts crédités sur le compte sont déterminés par l’assureur, mais ils ont un taux minimum contractuel (souvent 2%). Lorsqu’un taux de rémunération est indexé sur un indice financier tel qu’un indice boursier, une obligation ou un autre taux d’intérêt, la police est un contrat de «durée de vie universelle». Ces politiques offrent l’avantage de primes de niveau garantis tout au long de la vie de l’assuré à un coût de prime sensiblement inférieur à une politique de vie entière équivalente au début. Le coût de l’assurance augmente toujours, comme on le trouve sur le tableau des indices de coûts (habituellement p. 3 d’un contrat). Cela permet non seulement de comparer facilement les coûts entre les transporteurs, mais fonctionne également bien dans les fiducies d’assurance-vie irrévocables (ILITs) puisque l’argent est sans conséquence.

Utilisations de l’assurance-vie universelle

  • Dépenses finales, comme les funérailles, l’enterrement et les factures médicales impayées
  • Remplacement du revenu, de prévoir les conjoints survivants et les enfants à charge
  • Couverture de la dette, pour rembourser les dettes personnelles et commerciales, comme un prêt hypothécaire à domicile ou un emprunt d’exploitation d’entreprise
  • Liquidité successorale, lorsqu’une succession a un besoin immédiat de liquidités pour régler les impôts fonciers fédéraux, les impôts sur les successions d’État ou les impôts impayés sur le revenu à l’égard d’un défunt (IRD).
  • Remplacement de succession, lorsqu’un assuré a donné des actifs à un organisme de bienfaisance et veut remplacer la valeur par des prestations de décès en espèces.
  • Succession d’affaires et continuité, par exemple pour financer un contrat d’achat ou de vente de rachat ou d’échange de titres.
  • Assurance-personne-clé, pour protéger une entreprise de la perte économique subie lorsqu’un employé ou un gestionnaire clé meurt.
  • Bonus Executive, en vertu de l’IRC sec. 162, où un employeur verse la prime sur une police d’assurance-vie détenue par une personne clé. L’employeur déduit la prime comme une dépense d’entreprise ordinaire, et l’employé verse l’impôt sur le revenu sur la prime.
  • Bonus de direction contrôlé, tout comme ci-dessus, mais avec un contrat additionnel entre un employé et un employeur qui limite effectivement l’accès de l’employé aux valeurs monétaires pendant une période de temps (menottes dorées).
  • Forfaits dollar divisé, lorsque les prestations de décès, les valeurs de rachat en espèces et les primes sont réparties entre un employeur et un employé, ou entre un particulier et une personne non naturelle (p. ex. la fiducie).
  • Rémunération différée non qualifiée, en tant que véhicule de financement informel lorsqu’une société est propriétaire de la police, paie les primes, reçoit les avantages, puis les utilise pour payer, en tout ou en partie, une promesse contractuelle de verser des prestations de retraite à une personne clé, ou des prestations de survivant à la clé décédée bénéficiaires de la personne.
  • Une alternative à l’assurance soins de longue durée, où de nouvelles politiques ont accéléré les prestations pour les soins de longue durée.
  • Accélération hypothécaire, où une politique d’UL surfinancée est soit cédée ou empruntée contre pour rembourser une hypothèque à la maison.
  • Régime de retraite d’assurance-vie, ou alternative Roth IRA. Les personnes à revenu élevé qui veulent un abri fiscal supplémentaire, avec la protection potentielle des créanciers/prédateurs, qui ont maximisé leur IRA, qui ne sont pas admissibles à un Roth IRA, et qui ont déjà maximisé leurs plans qualifiés.
  • Alternative d’assurance-vie temporaire, par exemple lorsqu’un propriétaire de police désire utiliser un revenu d’intérêts d’une somme forfaitaire pour payer une prime d’assurance-vie temporaire. Une alternative consiste à utiliser la somme forfaitaire pour payer les primes dans une politique UL sur une prime unique ou une prime limitée, créant un arbitrage fiscal lorsque les coûts d’assurance sont payés à partir de crédits d’intérêts excédentaires non taxés, qui peuvent être crédités à un taux plus élevé que les autres garanties, aucune catégorie d’actifs à risque (p. ex. obligations du Trésor américain ou obligations d’épargne américaines).
  • Alternative d’assurance vie entière, lorsqu’il y a un besoin de prestations permanentes de décès, mais peu ou pas besoin de valeurs de rachat en espèces, alors une hypothèse actuelle UL ou GUL peut être une alternative appropriée, avec des primes nettes potentiellement inférieures.
  • Rente alternative, lorsqu’un propriétaire de police a une somme forfaitaire d’argent comptant qu’il a l’intention de laisser à la prochaine génération, une seule politique de prime UL offre des avantages similaires pendant la vie, mais a une prestation de décès renforcée qui est exempte d’impôt sur le revenu.
  • Maximisation de la rente, où des indemnités de décès permanentes sont nécessaires pour qu’un employé puisse choisir l’option de revenu de retraite la plus élevée d’une rente à prestations déterminées.
  • Maximisation des rentes, où une grande rente non qualifiée à faible coût n’est plus nécessaire pour la retraite et le propriétaire de la police veut maximiser la valeur pour la prochaine génération. Il existe un risque d’arbitrage lorsque la rente est échangée contre une rente immédiate à prime unique (SPIA), et le produit de la SPIA est utilisé pour financer une prestation de décès permanente à l’aide de Universal Life. Cet arbitrage est amplifié à des âges plus anciens, et quand une déficience médicale peut produire des paiements sensiblement plus élevés d’une SPIA médicalement souscrite.
  • Maximisation des RMD, où un propriétaire IRA est confronté à des distributions minimales requises (MDM), mais n’a pas besoin de revenu courant, et désire quitter l’IRA pour les héritiers. L’IRA est utilisé pour acheter un SPIA qualifié qui maximise le revenu actuel de l’IRA, et ce revenu est utilisé pour acheter une politique UL.
  • Protection des créanciers/prédateurs. Une personne qui gagne un revenu élevé, ou qui a une valeur nette élevée, et qui exerce une profession qui souffre d’un risque élevé de prédation par le contentieux, peut bénéficier de l’utilisation d’UL comme entrepôt pour l’argent comptant, parce que dans certains États les politiques jouissent de la protection contre les revendications de cre compris les jugements de poursuites frivoles.

Risque incompris pour les assurés

Risque de taux d’intérêt: AVU est une politique complexe avec un risque pour le preneur d’assurance. Ses primes flexibles comprennent un risque que le preneur d’assurance puisse avoir à payer une prime plus élevée que prévue pour maintenir la police. Cela peut se produire si les intérêts attendus payés sur les valeurs accumulées sont inférieurs à ceux initialement assumés lors de l’achat. Cela est arrivé à de nombreux preneurs d’assurance qui ont acheté leurs polices au milieu des années 1980 lorsque les taux d’intérêt étaient très élevés. Comme les taux d’intérêt diminuaient, la politique n’a pas gagné comme prévu et le preneur d’assurance a été contraint de payer plus pour maintenir la police. Si une forme quelconque de prêt est prise sur la police, cela peut amener le preneur d’assurance à payer une prime plus élevée que prévu, parce que les valeurs prêtées ne sont plus dans la police de gagner pour le preneur d’assurance. Si le preneur d’assurance ignore les paiements ou effectue des paiements tardifs, il se peut qu’ils aient à le faire dans les années ultérieures en effectuant des paiements plus importants que prévu. Les facteurs de marché liés au crash du marché boursier 2008 ont nui à de nombreuses politiques en augmentant les primes, en diminuant les prestations ou en diminuant la durée de couverture. D’autre part, de nombreuses politiques plus anciennes (particulièrement celles qui sont bien financées) bénéficient des garanties d’intérêt exceptionnellement élevées de 4% ou 4,5%, qui sont courantes pour les politiques émises avant 2000. Les politiques de cette époque peuvent bénéficier d’augmentations volontaires de primes, qui capturent ces taux artificiellement élevés.

Garanties de non-déchéance ou garanties de décès: Un preneur d’assurance bien informé devrait comprendre que la souplesse de la politique est liée irrévocablement au risque pour le preneur d’assurance. Plus une politique est garantie, plus son coût est élevé. Et avec UL, la plupart des garanties sont liées à un flux de primes attendue. Si la prime n’est pas payée à temps, la garantie peut être perdue et ne peut pas être rétablie. Par exemple, certaines politiques offrent une garantie «sans déchéance», qui stipule que si une prime déclarée est payée en temps opportun, la couverture reste en vigueur, même si la valeur en espèces n’est pas suffisante pour couvrir les dépenses de mortalité. Il est important de distinguer entre cette garantie sans déchéance et la couverture réelle des prestations de décès. La couverture des prestations de décès est payée par les frais de mortalité (également appelé coût de l’assurance). Tant que ces frais peuvent être déduits de la valeur en espèces, la prestation de décès est active. La garantie «sans déchéance» est un filet de sécurité qui prévoit une couverture dans le cas où la valeur en espèces n’est pas assez grande pour couvrir les frais. Cette garantie est perdue si le preneur d’assurance ne fait pas la prime comme convenu, bien que la couverture elle-même puisse encore être en vigueur. Certaines politiques ne prévoient pas la possibilité de rétablir cette garantie. Parfois, le coût associé à la garantie est encore déduit même si la garantie elle-même est perdue (ces frais sont souvent intégrés dans le coût de l’assurance et les coûts ne changent pas lorsque la garantie est perdue). Certaines politiques offrent une option pour rétablir la garantie dans certains délais et/ou avec des primes supplémentaires (habituellement rattraper le déficit des primes et un intérêt associé). Les garanties de non-déchéance peuvent également être perdues lorsque des prêts ou des retraits sont pris contre les valeurs monétaires.

Utilisation comme paradis fiscal

Le produit est de plus en plus utilisé comme un moyen d’éviter les impôts sur le revenu et la succession plutôt que de servir d’assurance.

 

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